投信買賣超 - 財子學堂

劉首信 http://www.caizischool.com/blog/7805/投信買賣超.html 投信是發行共同基金的公司，匯集眾人的投資金額，藉由基金經理人的專業管理，來投資精挑細選，切合投資基金經理的邏輯的好股票。藉此享受基金持有的個股，因經濟成長帶動營收獲利的成長，也反應在亮麗表現的股價上。 證交所每天下午，都會公佈三大法人(外資、投信、自營商)今天在股市的買賣超金額及個股。 我個人以為，投信買賣超是非常寶貴的資訊，以我個人過去在投信公司的經驗，證交所公佈的投信買賣超個股，比起外資只注重指數期貨的大開大閤，自營商的持股期間不長，投信買賣超是非常具有參考價值的。 看似簡單的投信下單買賣動作，其中卻包含了千言萬語。分析師親訪上市公司的奔波汗水，焚膏繼晷的撰寫研究報告，耳語內線的恍然大悟，基金經理的無情批判。到了開盤時刻一到，所有的紛擾嘎然而止，基金經理能夠做的，就是只有「下單」。 目前所公佈的投信買賣超，就只有單純的張數買賣。投信買賣超排名，基本上是錯誤的報表，因為是按張數排序的，完全沒有參考價值。投信的心中沒有張數 的概念，只有比重的概念。投股比率相對基金而言，差不多是3%、5%、7%的持股比率。所以，坊間有些軟體，看到的投信買賣超，是用金額的多寡來排序的。 假設你看到的投信買賣超第一二名，是中信金或是兆豐金之類的，買了幾千張，但我的報表所看到的，投信買超金額第一名的是宏達電或是宸鴻，這個報表，意義就 比較大，代表投信真的很認真在投入比較重的金額投資。一旦以金額排序，就發現原本在第一二名的金融股，一下子就掉到10名之外了。 所以，觀察投信買賣超的第一步，就是要把買賣超彙總表仔細觀察，並且要以金額作為排列順序，屆時會發現，投信有一些看好的成長股，已經默默在建立部位了 第二步：以個人本身的經驗而言，投信連買2～5天的股票，差不多表示投信挖到寶了。若非大型股，投信連買2～5天的股票，如果當時股價並未反應，後來都差不多有一段可觀的漲幅。 第三步：觀察投信淨買賣超的市佔率。由於各家投信的投資規定不同，差不多都有不得買賣超過今天成交量的15～20%。但這一欄位下，常常發生投信本身各個基金經理人，搶著好股票，故超額加碼。所以投信淨買賣超的市佔率，排名在前的個股，未來的成長空間，值得想像。 若能把握這三大原則，投信買賣超將會帶給您，意想不到的投資結果。